M&Aを進める前に見極めるべきこと――Suinas Consultingが提供するデューデリジェンスの価値
Suinas Consulting株式会社 代表 木下 恵一氏
Suinas Consulting株式会社は、M&Aに関する財務アドバイザリー業務を手がける企業です。なかでもデューデリジェンスを中心とした専門サービスを提供し、企業の重要な意思決定を支援しています。本記事では、代表の木下恵一氏に、事業への想いや経営の考え方、今後の展望などについて詳しく伺いました。
M&Aの意思決定に専門性で寄り添う
――現在の事業内容について教えてください。
当社では、M&Aに関する財務を中心としたアドバイザリー業務を行っています。ただし、一般的なM&Aアドバイザリーというと仲介や事業承継支援をイメージされることが多いと思いますが、当社は少し立場が異なります。
買いたい、あるいは売りたいという案件が具体化した段階で、公認会計士として会計・税務の観点から支援を行っています。主な業務は「デューデリジェンス」と呼ばれるもので、M&Aを本当に実行してよいのかを事前に検証するプロセスです。
価格の妥当性や将来想定されるリスクを確認し、経営判断に必要な材料を提供することを主な業務としています。
――他社にはない強みは何ですか。
デューデリジェンスを専門的に取り扱っている点です。M&A業界にはさまざまな事業者がいますが、デューデリジェンスを主軸としている会社は決して多くありません。会計士事務所などでサービスの一つとして提供されることはありますが、それを専門として取り組んでいる会社は限られていると思います。
私は、大手監査法人で長年、同様の業務に携わってきました。その経験を活かし、大手と同等の品質を維持しながら、より柔軟かつリーズナブルな価格でサービスを提供できることが当社の強みだと考えています。
売り手と買い手のためのM&Aを実現したい
――独立に至った背景を教えてください。
本来、M&Aの受益者は、「売り手」と「買い手」であるはずです。しかし実際には、当事者が十分な検証を行わないまま意思決定をしてしまうこともあります。
以前からM&A関連業務には長く携わってきましたが、そのなかで感じていたのが、M&A仲介業界の構造的な課題です。仲介会社の多くは成功報酬型であるため、案件成立を後押しするインセンティブが働きますが、一方で、買収後に想定されるリスクや問題点へのケアが十分ではないケースもあります。
そうした状況に以前から課題意識を持っており、第三者的な立場で意思決定を支援する仕事を続けていきたいと考えたことが独立のきっかけです。
――理念やビジョンにはどのような想いが込められていますか。
一貫して考えているのは、「M&Aの最終的な受益者は売り手と買い手であるべきだ」ということです。私たちや仲介会社が利益を得ることが目的ではなく、当事者双方が納得して取引を進められることが重要だと考えています。
そのためにも、成立を前提とした支援ではなく、本当に実行すべき案件なのかを冷静に見極める支援を行っていきたいと思っています。
お客様にとって本当に価値があるかを判断基準にする
――経営判断の軸になっている価値観を教えてください。
「お客様のためになるかどうか」です。
当社のサービスは専門性が高く、決して安価なものではありません。だからこそ、依頼を受けること自体が目的になってはいけないと思っています。私たちが関与しても十分な価値を提供できないのであれば、「今回は依頼しなくてもよいのではないでしょうか」とお伝えすることもあります。
仕事を引き受けるかどうかも含めて、お客様にとって意味があるかという視点を大切にしています。
――お客様と向き合ううえで意識していることはありますか。
M&Aは、企業にとって非常に大きな意思決定です。限られた情報のなかで相手を見極め、将来を左右する判断をしなければならないことから、私はよく、結婚に近いものだと考えています。
そのため、M&Aでは多くの経営者が不安を抱えながら意思決定を行っています。私たちはそうした不安に寄り添いながら、本当にリスクがあるのか、どこまで慎重になるべきなのかを整理し、冷静な判断ができるよう支援していきたいと考えています。
肩の力を抜いて人と向き合う
――社内のコミュニケーションで大切にしていることは何ですか。
もしかすると経営者としては自分の考えを押し付けるくらいがちょうどいいのかもしれませんが（笑）、私は相手がどうありたいのかを考えたうえでコミュニケーションを取ることを大切にしています。一方的に考えを押し付けるのではなく、相手の考えや価値観を理解しながら対話することを大切にしています。
――仕事や人生において大切にしている考え方を教えてください。
今の結果は自分がやってきたことの積み重ねなんだと思うことです。特にうまくいかなかったときにそう思うようにしています。そうすると、スタッフや取引先が期待通りのレスポンスをくれなくても、気持ちがコントロールできるので、「今後はもっとこうしよう」と前向きになれて、関係性も改善していくのかなと思っています。
デューデリジェンスの重要性を広めていく
――今後取り組んでいきたいことを教えてください。
M&A市場は、今後も拡大していくと思っています。そのなかで、デューデリジェンスの重要性をより多くの経営者に知っていただきたいと考えています。
デューデリジェンスは、M&Aを実行する前にリスクや課題を確認し、その取引が本当に妥当なのかを検証する重要なプロセスです。しかし、「M&Aを進めるかどうか」の検証に十分な時間やコストをかけるべきだという認識は、まだ広く浸透していないように感じています。
また、同じ会計士であっても、経験や専門分野によって提供できる価値は異なります。デューデリジェンスには専門性が求められることを、今後も発信していきたいですね。
――現在向き合っている課題はありますか。
M&Aを検討する際、仲介やマッチングには関心が集まりやすい一方で、「本当に実行してよい案件なのか」を検証する重要性については、まだ理解が広がっているとは言えません。コストや時間の問題から、十分な検証を行わないまま進んでしまうケースもあると感じています。
そうした課題に対して、ウェブサイトで継続的にブログを発信しています。専門的な内容ではありますが、少しでも多くの経営者にデューデリジェンスの価値を知っていただけるよう、今後も情報発信を続けていきたいと考えています。
――最後に、読者へメッセージをお願いします。
M&Aは、企業の将来を左右する重要な意思決定です。だからこそ、「成立するかどうか」だけではなく、「本当に実行すべき案件なのか」という視点を持つことが大切だと思います。
デューデリジェンスは、その判断を支えるための重要なプロセスです。売り手と買い手の双方が納得できるM&Aを実現するためにも、必要に応じて専門家の知見を活用していただければと思います。
